針對影子銀行和銀行表外業(yè)務(wù)等金融風(fēng)險(xiǎn)，中國銀監(jiān)會(huì)研究局副局長張曉樸12月13日在第六屆中國博士后經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇指出，當(dāng)前要穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，采取更多的相應(yīng)措施，加強(qiáng)對影子銀行和表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
　　張曉樸指出，“影子銀行”監(jiān)管有兩個(gè)重點(diǎn)：一是防范影子銀行帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是防范以規(guī)避監(jiān)管或監(jiān)管套利為目的的影子銀行。
　　“在很長一段時(shí)間，業(yè)界都對規(guī)避監(jiān)管的金融套利或監(jiān)管套利都持中性觀點(diǎn)，但監(jiān)管套利會(huì)損害監(jiān)管的有效性和可信度，因此我們需要采取更多的相應(yīng)措施，加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管。”張曉樸表示。
　　在當(dāng)前信貸緊縮情形下，以投資擔(dān)保公司、典當(dāng)行為代表的民間借貸機(jī)構(gòu)在一定程度上承擔(dān)了銀行體系的投融資功能，并滿足了被銀行體系排斥在外的弱勢群體的金融需求，但由于缺乏監(jiān)管，其風(fēng)險(xiǎn)也常常為外界所詬病，這些民間金融機(jī)構(gòu)也因此被視為“影子銀行”范疇。有部分學(xué)者認(rèn)為，“影子銀行”在相當(dāng)程度上意味著金融創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)正視其積極意義。
　　對此，張曉樸認(rèn)為，金融創(chuàng)新應(yīng)受制于兩個(gè)上限：一是不能超過金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力；二是不能超過金融監(jiān)管者的監(jiān)管能力。如果是前者，就是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，而如果是后者，則可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的倒閉。
　　“美國金融危機(jī)從資本市場著火，隨后風(fēng)險(xiǎn)傳遞到銀行體系，銀行體系和資本市場很有可能產(chǎn)生共振，一個(gè)輪胎壞了，可能會(huì)帶動(dòng)另一個(gè)輪胎瞬間崩潰。因此，發(fā)展直接融資是國內(nèi)金融體系和金融市場堅(jiān)定不移的改革方向，但如何為銀行參與資本市場設(shè)置防火墻，仍是一個(gè)值得研究的課題。”
　　此外，針對當(dāng)前金融體系另一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)——銀行表外業(yè)務(wù)，張曉樸也指出表外業(yè)務(wù)并非“風(fēng)險(xiǎn)之外”，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣，都需要引起監(jiān)管方的注意，對此這一風(fēng)險(xiǎn)也絲毫不容忽視。